统一支付接口(UPI)系统，该系统具有自动支付功能，用户可以让商户在预定的时间间隔自动扣款。支付公司的规模将进一步扩大，而规模越大，估值就越发升高。2016年4月，印度央行（NPCI）推出了UPI。六个月后，1000卢比和500卢比的高面值纸币被废止。因此，支付公司的用户和交易数量都出现了激增。

一个月后，NPCI推出了自己基于UPI的支付应用程序BHIM，用户可以直接支付，这时第三方钱包服务就显得多余。支付公司花了一些时间才意识到，政府和银行正在联手与他们竞争。别无选择，金融科技公司被迫与银行合作，接入UPI。

两年后，UPI仍然占据上风。它已成为了支付平台与银行转账的底层技术。由于不同的支付平台之间无法直接转账，第三方支付平台的优势被迅速削弱。2018年4月到2019年2月间，UPI的交易额达到了74538.2亿卢比(1080亿美元)。这要归功于政府的大力推广，以及第三方支付平台推广UPI交易，以吸引和留存用户。

无需多言，UPI交易的激增是以牺牲他们起家的钱包服务为代价的。印度大约有9200万用户正在使用移动支付，这是所有支付服务都在争夺的用户基数。支付公司需要1600卢比（约160元）才能获得一个新用户。如果同一个客户由20个平台共享，那么你就没有生意可做。所以你必须为用户提供独特的价值主张。

印度用户通常不喜欢更换他们长期使用的服务，这帮助公司留住了用户。通过营销和品牌推广，Paytm和其他钱包服务已经建立了庞大的用户基础，这些用户相信它们能够在本地进行安全的交易。纯粹的钱包模式走不通，是因为支付在本质上将是一种商品，而它们本身没有任何区别，因为所有产品中的基础技术都是相同的。

此外，亚马逊、谷歌Pay、WhatsApp、Truecaller和小米等公司，都推出了基于UPI的支付平台，创建一个完整的生态系统。单纯的钱包服务公司则开始与第三方合作，提供打车、酒店预订和送餐等服务。例如，PhonePe声称其平台上接入了大约30个类似的小程序，包括OYO、MakeMyTrip、GoIbibo、RedBus和Grofers。

Flipkart旗下的PhonePe一直在积极争取线下商户入驻其平台。该公司目前在60-70个城市拥有200万家零售商，并计划在未来三到四个月将其服务规模扩大一倍。支付公司们也在推出更多服务来吸引客户，包括贷款、黄金交易、共同基金和保险。

为了利用庞大的用户基础，钱包公司正在多样化他们的产品，他们正在进入金融服务和电子商务领域，而不是试图保持纯粹的支付玩家，以防另一个监管来袭让它们难以立足。例如，成立仅一年的Paytm Money（Paytm的金融服务公司）从其母公司One97 Communications拿到了2.8亿卢比（约2800万元）。去年10月，Mobikwik收购了第一家共同基金公司Clearfunds。

甚至谷歌支付也计划进军贷款业务。Truecaller则收购了支付公司Chillr，正在财富管理领域进行测试。去年底，PhonePe也成立了一家子公司，提供财富管理服务。PhonePe的脚步放得很慢。由于大多数服务都是免费提供的，这些公司实际上是在没有任何实质性回报的情况下，不惜血本来吸引用户。毋庸置疑，这一战略从长期来看是不可持续的。

新思界分析师认为，支付行业将像电子商务领域一样经历一次大规模整合。只有实力雄厚的公司才能生存下来，其他公司将成为这些大公司的一部分。未来，80%的市场将由少数几家公司控制。合并可能在18-24个月内完成。但是，对于支付公司来说，也并非无路可走。上个月，印度政府允许私营企业在用户自愿的前提下，使用Aadhaar进行实名认证，印度央行也已经为使用UPI的钱包之间的互操作制定了指导方针。

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