据了解，在金融危机后时代，银行的几次上调利率都归咎于这样一个原因，即大额批发融资成本高。尽管澳大利亚并没有像其他发达国家一样在全球金融危机中遭遇接近毁灭性的打击。但是有一点是肯定的。相比金融危机前便宜且充裕的海外融资市场，金融危机后时代的融资成本增长是显著的。

对于澳洲主要银行而言，40%的资金来自国际市场。因此，澳洲金融体系也受到了全球金融危机的影响。但是目前，澳联储行长菲利普罗伊表示，银行融资成本已经大幅下降至2017年水平，因此，央行现金利率的下调应完全反应在浮动抵押贷款利率上。

但随着更多削减，银行无疑已经感受到压力。更广泛的一个问题是，随着利率趋于零，银行及其股东是否已准备好接受较低的回报率。澳储行无疑是希望银行这么做的，毕竟这是最大化货币政策效应的必要途径。对于储户而言，如果要想让自己的钱不贬值，那么唯一的办法是避免收益率低于通胀率。

伴随澳储行一再降息，储户也被迫在风险曲线上进一步上行。继澳储行宣布下调官方现金利率至1%的新低后，银行开始大幅削减存款利率。相比风险相对更高的投资，两人选择把大部分资金都存进了澳洲四大银行的普通储蓄账户。银行为其各种储蓄账户提供1.5%至2.4%的利率。

在澳洲，超过80%的储蓄账户和44%的定期账户利率低于1.3%的总体通货膨胀率。换言之，这些储户名义上是在存钱，实际上是在坐等贬值。储蓄账户的存在鼓励客户把钱留在银行。相对定期存款，活期储蓄账户可提供更为灵活的存取选择。但是，很多交易账户的利率已经接近零，甚至已经为零。

目前批发融资成本降低意味着银行不再依赖储户来提高贷款能。换言之，银行之间不太可能出现储蓄利率价格战来吸引新业务。创纪录的低利率水平迫使大多数储蓄者不得不选择屈服。在低风险低回报和高风险高回报的选择中，不少投资者陷入了两难的境地。无限期选择定期存款的日子真的不见了。

新思界分析师认为，如果你想要增加回报，你必须增加风险敞口。不少储户很容易犯的错误是将定期存款储蓄转移到混合型证券和银行股，以加速增加他们的储蓄。在这种情况下，他们只是购买了不同版本的银行产品，并最终对同一机构增加了三倍风险敞口。虽然降息鼓励人们转向风险较高的资产，但是很多储蓄者，特别是那些短期储蓄的储户，他们并不愿意提高自己的风险曲线。

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