投资者似乎过度信赖印度的金融科技，印度金融科技行业在过去一年所得到的资金大约有20多亿美元，但是2019年将是金融科技贷款公司整合的一年。

与食品科技或物流等行业不同，贷款公司不会在一夜之间破产。裁员和专注于存量业务可以帮助他们至少在几个月内避免被贱卖。在接下来的两个季度，目前募资不足700万至800万美元的初创公司将被挂牌出售。

而对于去年成功筹集了大量资金的公司来说，这可能将是一个填补投资组合缺口的机会，就像Capital Float在2018年收购个人理财公司Walnut时所做的那样。

投资者和企业家们都相信，即便是逃离了被出售的命运，那些公司的估值也可能会下降，因为公司的估值与收购的成本挂钩。尽管企业正在评估各种替代解决方案，但这些方法对用户并不是很友好，也缺乏灵活性。

金融科技公司并不是唯一要应对Aadhaar缺位的群体。India Stack（一系列安全担保和互联系统的总和。通过India Stack人们可以储存和共享个人数据，包括地址、银行账单、就业记录和报税单等等）和iSpirt（印度软件产品行业圆桌会议）也将被迫改弦易辙。

2018年11月，UPI每月的交易量超过5亿笔，目前正朝着10亿笔的目标迈进。而UPI已被证明可以替代借记卡。虽然截至目前很少有银行采用这种方式，但对于那些没有信用卡的人来说，按需信贷的解决方案可能是“全天候”的。如果它流行起来，或许会把UPI推到一个新的水平。

然而，通过UPI发布OD的成本为零。用户可以使用他们的UPI ID从OD帐户切入支付，从而替代基础银行帐户支付。OD通过UPI可以获得比信用卡更广泛的用户群。特别是对于那些没有使用信用卡的新一代年轻用户来说，这可能是“每月透支信用卡”的新常态。Visa和万事达等现有公司的日子会越来越不好过。

在金融科技领域，由于监管和新技术等因素，挑战者和既得利益者的角色迅速切换。2017年，HDFC银行首席执行官Aditya Puri质疑Paytm的商业模式。当时，Paytm被视为银行的真正挑战者。

然而到了第二（2018）年，情况就发生了变化。在媒体报道了WhatsApp的新支付应用如何优先获得UPI的使用权后，Paytm创始人维贾伊 谢卡尔 夏尔马便对WhatsApp的做法发起质疑，并称它正在扼杀开放的UPI生态系统。彼时彼刻，Paytm已经从挑战者变成了既得利益者。

Paytm Mall未来将成为一家电子商务公司、一家陷入监管障碍的支付银行，以及一家面临激烈竞争的支付公司。在这之间，该公司有许多问题需要解决。Paytm被Paytm Mall分散了太多注意力，没有巩固自己在机票预订、酒店预订等领域的地位，也没有积极争取更多的钱包份额。

新世界分析师认为，新成立的财富管理公司Paytm Money，是Paytm令人眼前一亮的新押注。随着借贷公司的光环黯淡，财富管理和保险领域也将在2019年发生新变化。这些公司在2019年将如何突破迷雾、应对危机，很值得期待。

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